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(圖/shutterstock)
有些人平常不不太會關心自己所買的股票，
常常會看到新聞，才想到我還有買這檔股票，
一但看到是負面新聞，往往會陷入恐慌，
「是不是要趕快賣了？」、
「還是要趁機撿便宜？」
所以今天我們就來了解，
如何判斷個股出現負面新聞時，
是短暫利空？還是長期利空？
以中信金（2891）為例，
中信金是金融類股，
由辜家所創辦的，
辜濂松家族握有經營權。
旗下子公司最熟知的就是中國信託銀行，
每個7-11都看得到中國信託銀行的ATM，
而逢年過節必加碼臺灣彩券，
也是中信金旗下的子公司。
中信金（2891）股本 1949.7億，
外資持股比例相當高的金融類股，
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約佔 42 %，
董監持股卻只佔了約 1%左右。
在 2016年10月5日，
特偵組偵查中信金四大弊案偵查終結，
中信金涉及挪用公款投資、買廠辦套利、內線交易等弊案，
將中信金大股東辜仲諒等 8 人，
依違反證交法、金融法及洗錢等罪嫌，提起公訴。
10月8日特偵組擴大搜索，並傳喚大股東辜仲諒，
並於下午3時30分召開記者會。
特偵組偵查終結當(5)日，中信金股價還維持在18元附近，
放完雙十連假後的第二個交易日除權後即跌至最低價為16.95元。
爆出負面新聞股價又下跌，
那我是不是要趕快賣掉呢？
還是要趁機撿便宜買進呢?
我們先瞭解這次中信金弊案的時間背景，
辜仲諒涉嫌挪用公款投資發生在 2003 到 2007年期間，
中信銀行與長虹建設、永續營造買廠辦套利發生在 2014 到 2015年期間，
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中信金與國寶集團內線交易發生在 2015年1月期間。
▼中信金事件紀錄
了解弊案的時間背景後，
發現怎麼都拿公司資產進自己口袋或圖利其他公司，
那公司的資產不就會越來越少?
事實狀況卻是：股本穩定增加
我們先來看中信金（2891）的股本是否慢慢被掏空，
發現股本不但沒有減少，反而穩定增加。
▼ 2009 ~ 2016 中信金（2891）資產負債簡表，
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紅色框線處是近年來的「股本」。
（資料來源：理財寶股市）
再去了解發生這些弊案後，
是否對中信金（2891）近年來造成營業重大損失？
事實狀況卻是：營業收入呈現大幅度的成長！
我們先看中信金（2891）獲利，
發現過往的事件並未對「營業收入」造成損失，
相反的卻呈現大幅度的成長甚至創了新高；
而表示本業實際獲利的「營業利益」，
也呈現大幅度的成長甚至創了新高。
▼ 2009 ~ 2016 中信金（2891）股價損益簡表，
紅色框線處是近年來的「營業收入淨額」、「營業利益」。
（資料來源：理財寶股市）
如果將中信金（2891）設為長期投資的名單，
是否因為這些事件影響，讓近幾年來股利發放減少？
事實狀況卻是：事件發生後並未減少股利發放，
從近幾年「股利政策」圖表發現，
在事件發生後並未減少股利發放，
期後股利發放幾乎維持在 1.00~1.50之間。
（2008年是受金融海嘯的影響）
▼ 2007 ~ 2016 中信金（2891）股利政策簡表，
紅色框線處是「 2007 股利」、「2015 股利」。
（資料來源：理財寶股市）
確定中信金（2891）股利發放穩定後，
我們再來了解其「自由現金流」，
確保中信金（2891）股利不是借錢配發股利，
是用自己的錢來配發股利。
從「自由現金流」圖表得知
除了一兩年的自由現金流為負，其他皆為正
▼ 2009 ~ 2016 中信金（2891）股利政策簡表，
紅色框線處是「自由現金流」。
（資料來源：理財寶股市）
由此判斷中信金此次事件造成股價下跌，
為短暫性的利空！
我們開啟「艾蜜莉定存股」軟體，
發現中信金（2891）雖然還沒有到便宜價（亮綠燈）
但整數價位一度到達16.xx，
因此我準備分批買進，越便宜越好，
並等到獲利20%或合理價以上再賣！
▼中信金（2891） 2016/10/12艾蜜莉定存股理財寶，
紅色框線處是中信金股價小於合理價。
▼中信金（2891） 2016/10/12艾蜜莉定存股理財寶，
紅色框線處是中信金股價小於合理價，跌至接近「便宜價」。
▼中信金（2891） 2016/10的估價，
紅色框線處是中信金「便宜價」之估價。
結論：
我買的股票爆出負面新聞，
是不是要趕快賣了？還是要趁機撿便宜？
當然爆出負面新聞的股票，
往往會讓人有所擔憂，
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但還是應該先冷靜確實的了解負面新聞對公司的影響，
判斷出負面新聞是短暫利空？還是長期利空？
再來決定買賣與否喔！
★風險揭露：上文提到的個股，
僅僅只是負面新聞判斷短期或長期利空的股票舉例，
並無任何推薦投資人買賣之意。
投資之前請獨立思考、審慎評估，
切勿以跟單模式進行！
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文章源自於CMONEY，
