(圖/shutterstock)
為什麼要做好退休規劃？
去年當政府宣布，勞保年金不改革 最遲14年就會破產，
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民眾總覺得退休想要仰賴政府並不是很可靠，
只好逼得自己做好萬全準備 才是上策。
近來國民知識的提升，
愈來愈多的人開始注重退休的財務規劃，儘早替自己做好準備，
許多的網站也提供了規劃的方法以及試算，
但大部分的內容僅侷限於規劃的層次，
對於退休後的實際操作卻鮮少提及。
就以最基本的投資報酬率來說，
所有退休規劃幾乎都是以平均投資報酬率來試算，
也就是假設每年的報酬率都是一樣。
可是真正到了退休時期，
實際的報酬率並非每年都一樣，而是在平均值上下波動，
某些年份會比平均值高，某些年又比平均值低，甚至於是虧損，
遇到這樣的狀況又要如何處理才適當，
以下主要談的就是
如何落實退休規劃…
做好資產分配，落實退休規劃
首先要做的就是資產配置，
退休前因為還有薪資收入，
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籌措退休準備的資產配置可以積極一些，
多承擔一些風險 藉以獲取較高的投資報酬率。
到了退休以後少了薪資收入，
生活所需完全都得依賴投資的獲利，
以及政府的勞保年金或國民年金，
然而政府提供的金額實在太少，
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缺額部分就得靠自己才行，
所以退休後的資產配置最重要的是
要有穩定的現金流量，
以及降低整體資產的波動。
最保守的方法:把錢存在銀行裡 但利率最低、存的錢最少！
最保守、最多人選擇的方法，就是把所有積蓄投入銀行定存，
雖說利息較少 不過卻是最穩定的做法，
問題是這麼低的利息 除非擁有龐大的積蓄，否則也不夠用
以目前1.5%的年利率來計算，
60歲退休至平均餘命82歲，還有22年的時間
如果每年需要現值80萬元的費用，通貨膨脹率預估為2.0%，
那麼60歲退休時 就得擁有1,915萬元才夠。
只要提高5%利率，準備的退休金少一半！
如果有辦法將投資報酬率提升至6.6%，
那麼同樣每年花費現值80萬元，
那麼退休時 只須1,109萬就足夠，
兩者比較起來，只不過多了5%的投資報酬率，
所需要的退休金準備額 少了將近一倍！
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相信許多讀者一定會質疑，比定存高這麼多的投資報酬率，
莫非又是投資股票 或者是其他高風險的基金？
這樣有辦法產生穩定的現金流量嗎？
沒錯，除了部分定存之外，大部分必須是 債券型基金以及小部分的股票型基金，
這樣的組合才能夠拉高整體投資報酬率至6.6%，而且可以產生穩定的現金流量。
如果整體資產的15% 投資於銀行定存，60% 投資於債券型基金，
剩下的25% 投資於股票型基金
債券型基金平均報酬率為6.5%，股票型基金為10%，
那麼整體報酬率等於6.6%
這三份的配置，如下圖：
一、15%定存當緩衝器 不怕股債收益下跌
雖然說整體報酬率為6.6%，可是報酬率是每年會變動的，
有時候比6.6%還要高，有時候會比6.6%還要低，
每年的投資收益當然會跟著變化。
定存 在這時候就成了絕佳的緩衝器，
當獲利高於6.6%時，多出來的獲利可不能花掉，必須留置於定存中。
當獲利若不足6.6%時，不足的現金流量就可以從定存中提出。
我自己的做法是將三年內生活的必須花費，全部置於銀行定存，
即便股債連續三年都下跌，生活費可以由定存來支出，
這樣下跌的部位 就不用認賠殺出。
隨著時間過去，定存部位會慢慢減少，
每半年得檢視資產的狀況，視狀況贖回部分基金 以補足定存的缺額。
如果債券型基金跌、股票型基金漲，就贖回部分股票型基金來回補。
若剛好相反，就贖回部分的債券型基金。
如果股債雙雙都跌，就暫時都不要贖回。
最好的狀況當然是股債雙漲，以贖回股票為優先。
二、60%債券型基金長期抱 賺穩定現金流
債券型基金的淨值會上下波動，所佔的比例卻是那麼重，
要如何操作才可以保證獲利？
債券的性質跟定存是一樣的，都是靠利息來獲利。
讀者可以思考一個有趣的問題，
投資定存 不就是把錢借給銀行，
定存單不過是銀行所開的借據。
大家應該同意銀行定存是很安全的。
那麼投資公債就是把錢借給政府，藉以賺取利息，
跟定存又有何不同，只不過是期間較久，
期中可以轉賣而已。
買公債有利息可以賺，又沒有倒帳風險，
嚴格說起來應該比定存還安全不是嗎。
可是財務理論明明告訴我們，不論是公債或者公司債，
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債券的價格會隨著市場利率而波動。
確實是這樣，短期持有債券 如果期中賣出就會有虧損的風險，
但若是持有到期滿 利率風險就消失了，
這也就是為何定存沒有利率風險，因為一定是持有到期滿。
既然債券的性質就跟定存一樣，靠著配息來獲利，
只要投資的債券 信用評等良好，根本不用任何操作，
長期持有就可以一路長紅，只不過報酬率 並沒有股票那麼高，
一般說來全球的債券型基金 具有每年6.5%的報酬率。
而且定存及債券型基金 雙雙都有利息收入，
退休時最需要的就是這種穩定的現金流量。
三、25%股票型基金衝獲利 提升整體報酬率
定存加上債券當作退休的配置看起來很不錯，
為何不將定存以外部位全部投入債券型基金，
還留了25%部位投入股票型基金？
這樣整體資產的波動不就會變大，
現金流量會不穩定的？
其實 恰巧相反，
因為股票型基金跟債券型基金兩者具有相當程度的負相關
也就是當債券型基金下跌時，
某些時候股票型基金反而會往上漲。
當股票型基金下跌時，某些時候債券型基金也會往上漲。
所以淨值反而會表現得更穩定，
同時也會提升整體資產的投資報酬率。
總之，退休後不應該只將積蓄全部放銀行定存，
可以將大部分的資產投入
跟定存性質類似的債券型基金
或債券指數的ETF，
靠著基金所持有的債券配息 穩定獲利，
少部分資產 投入股票型基金，
除了可以增加平均報酬率之外，也有穩定資產的作用。
還有不要忘了 把部分資產投資於銀行定存，
來吸收短期間的波動，讓退休擁有穩定的現金流量。
CMoney 小編的話
之前看過一篇文章 為什麼清朝人不用準備退休金
才發現，年紀越大，越害怕活得長久，
因為怕沒有存夠退休金，過著沒有品質生活。
想要存夠退休金，光靠薪資其實不夠，
戰神賽特
怪老子的怪老子看財報選好股 ，
透過財報檢查個股，
幫助更快的存夠退休金，
21點
安詳度過晚年。
文章源自於CMONEY，
